金融周报：10月重要经济数据发布

　　一、宏观要闻

　　1.央行：10月末社会融资规模存量为403.45万亿元，同比增长7.8%

　　据证券时报网，央行发布2024年10月社会融资规模存量统计数据报告，初步统计，2024年10月末社会融资规模存量为403.45万亿元，同比增长7.8%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为251.16万亿元，同比增长7.7%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.39万亿元，同比下降21.9%；委托贷款余额为11.23万亿元，同比下降0.7%；信托贷款余额为4.28万亿元，同比增长11.1%；未贴现的银行承兑汇票余额为2.2万亿元，同比下降17.2%；企业债券余额为32.11万亿元，同比增长2.2%；政府债券余额为78.02万亿元，同比增长15.2%；非金融企业境内股票余额为11.63万亿元，同比增长2.5%。

　　2.潘功胜：完善应对股票市场异常波动政策工具

　　据证券时报网，受国务院委托，中国人民银行行长潘功胜近日在第十四届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议上作《国务院关于金融工作情况的报告》。对于下一步工作，潘功胜表示，央行要坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控的强度，提高货币政策调控的精准性。

　　潘功胜指出，2023年10月以来，金融系统不断加大金融服务实体经济力度，持续深化金融改革开放，积极稳妥防范化解金融风险，金融行业整体稳健，金融市场平稳运行，各项工作取得新成效。

　　3.10月重要经济数据发布！

　　据证券时报网，10月份，一系列存量政策和增量政策协同发力、持续显效，消费、服务业、进出口等主要经济指标明显回升，就业物价总体稳定，社会预期持续改善，高质量发展扎实推进，积极因素累积增多，国民经济运行稳中有进、稳中有升。

　　国家统计局11月15日发布数据显示，10月份：全国规模以上工业增加值同比增长5.3%；全国服务业生产指数同比增长6.3%，比上月加快1.2个百分点；社会消费品零售总额同比增长4.8%，比上月加快1.6个百分点。

　　1至10月份：全国固定资产投资(不含农户)同比增长3.4%；社会消费品零售总额398960亿元，同比增长3.5%；货物进出口总额同比增长5.2%。

　　二、行业观察

　　1.截至9月末，我国商业银行总资产为368.55万亿元，较年初增长6.06%

　　国家金融监督管理总局官网数据显示，截至9月末，我国商业银行总资产为368.55万亿元，较年初增长6.06%；大型商业银行总资产为182.80万亿元，较年初增加约12.16万亿元，增长约7.13%；股份行、城商银行和农村金融机构总资产分别较年初增长约2.56%、7.01%和5.33%。

　　2.“贷”动经济稳增长银行透露对公业务新动向

　　据中国证券报，“对公强、零售弱”是今年以来银行贷款投放的真实写照。银行2024年三季报显示，今年前三季度，绝大部分上市银行对公贷款增速高于个人贷款增速，对公贷款增量大多投向科技、绿色和小微企业等领域。

　　截至三季度末，六家国有行贷款余额超117万亿元，较年初增长超7%。具体来看，农业银行、邮储银行（601658）、建设银行的公司类贷款余额分别较年初增长12.03%、11.66%、10.40%，中国银行、工商银行、交通银行分别较年初增长9.76%、8.43%、6.84%。

　　中小银行对公信贷投放势头亦较为强劲，三季度末，苏州银行（002966）、南京银行等多家银行对公贷款余额较年初增长均超10%。例如，三季度末，南京银行对公贷款余额9319.91亿元，较年初增长14.34%。

　　为适应当前经济结构变化，平衡零售业务增长放缓局面，银行进一步夯实对公业务“基本盘”。近日，多家银行在接受机构投资者调研时表示，接下来将引导信贷资金向发展前景好、政策支持的领域倾斜，优化信贷结构，持续提升对实体经济领域的资产投放力度与客户经营能力。

　　3.银行理财规模缓慢回升

　　据界面新闻，银行理财规模正在缓慢回升，虽然从速度来看并不如预期。截至11月10日，理财子产品存量规模环比上周增加1499亿元，延续了10月的增长态势。据华源证券分析师廖志明研报测算，10月末理财规模合计约29.7万亿元，环比增长约0.36万亿元，低于2023年同期的0.9万亿元的涨幅，从年初至今，理财公司的管理规模也经历了不小的变化。

　　大行理财公司中，建信理财的理财规模增幅较小，交银及中邮的理财规模增幅突出。截至2024年10月末，六大行理财公司之中，tp钱包官网中邮理财、交银理财和农银理财的理财规模较年初增幅均超过20%，建信理财的理财规模增幅仅6.5%，居于六大行末尾。

　　三、公司新闻

　　1.多位股东拍卖这家城商行股权

　　据券商中国，近期即将交易的山西银行股权共计已超3.35亿股，来自四位不同股东，约占山西银行总股本的1.2%。

　　阿里法拍平台显示，山西银行1.9亿股股权将于12月在该平台公开拍卖。根据官网，该笔股权被拆分为4笔上架交易，起拍总价达9535.93万元。从资产评估报告可以看出，上述股权均归属山西聚源煤化有限公司(以下简称“山西聚源煤化”)。

　　山西银行2023年报显示，山西聚源煤化为该行第五大股东，总持股约2.76亿股，占山西银行总股本的1.06%。本次拍卖的处置方为浙江省宁波市中级人民法院，属于一起司法裁定案件的执行标的。

　　2.年内超20家银行获大股东增持

　　据国际金融报，近日，南京银行发布公告称，获得法国巴黎银行(QFII)年内第二次增持。本轮增持后，第一大股东法国巴黎银行及其子公司法国巴黎银行(QFII)持股比例从17.04%增至18.04%，增持比例为1%。

　　此外，年内还有光大银行、北京银行、苏州银行等多家上市银行获股东真金白银支持。例如，9月19日至10月8日，苏州银行第一大股东苏州国际发展集团有限公司通过二级市场合计增持该行股票约1477.52万股。3月29日，光大银行获控股股东中国光大集团增持A股股份6432.14万股，增持比例为0.11%。

　　在苏筱芮看来，大股东增持银行股主要有两层原因：一是市场因素，助力银行扩大业务规模；二是监管因素，股东增资是银行补充资本的重要途径，能够进一步增强资本实力。

　　3.银行蓄力2025年“开门红”积极抢抓存贷款、中收等业务

　　据证券日报，临近年底，银行迎来贷款需求旺季，不少信贷客户经理已开启“冲业务”模式。与此同时，已有国有大行开启2025年“开门红”工作部署，提前布局存款、贷款、中间业务(业界称“中收”)、不良贷款清收、内控管理等任务。

　　比如，中国银行江西省分行于10月29日召开2024年三季度经营形势分析会暨2025年“开门红”动员大会，总结前三季度经营发展情况，部署年底收官和明年“开门红”重点工作。为“收好官，开好门”，该行对存款、贷款、非息等业务领域进行布局，包括加大存款储备、调优信贷结构、促进非息收入稳定增长、加强年末逾期贷款管控、加快不良资产化解进程、守好内控安全防线等。

　　多家已部署“开门红”工作的农商行、村镇银行，强调抢抓营销时机的同时，重视业务增长要提质增效。如金台农商银行提到，要依托“秦V贷”和“市民e贷”等金融产品，提升“挖存量、增新量”质效。

　　四、海外动态

　　1.降息有变？美联储主席鲍威尔发声：经济强韧不需要匆忙降息

　　据证券时报，当地时间11月14日(周四)，美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话使美股承压。他表示，经济的强韧表现给了官员们在降息问题上审慎行事的空间，因此“不需要匆忙降息”。

　　他指出：“10月份个人消费支出(PCE)物价指数预计较去年同期上升2.3%(9月份为2.1%)，核心PCE预计上升2.8%(9月份为2.7%)。劳动力市场稳健，通胀正朝着2%的可持续路径发展。近期美国经济表现相当良好。劳动力市场已经降温至不再构成显著通胀压力的程度。”

　　鲍威尔重申，美联储的政策利率路径将取决于即将发布的数据和经济前景的演变。美联储将密切关注不包括住房在内的商品和服务通胀的核心指标，这些指标在过去两年一直在下降。

　　2.IEA：即使欧佩克+继续减产明年全球石油市场仍将供过于求

　　据财联社，当地时间周四(11月14日)，国际能源署(IEA)表示，即使欧佩克+继续减产，2025年全球石油供应也将超出需求，因为美国和其他外部产油国的产量增长超过了疲软的需求。

　　欧佩克+是石油输出国组织(欧佩克)和以俄罗斯为首的国家组成的联盟，其原油产量占全球原油总产量的40%以上。

　　欧佩克+中的8个成员国目前仍在执行约220万桶/日的自愿减产协议，最初定于从10月开始增产，但由于国际油价持续低迷，已两度推迟增产时间，目前至少要拖到明年初。

　　 IEA预计，今年全球石油消费量将增加92万桶/日，不到2023年增幅的一半，而明年需求将增加99万桶/日。

　　该机构报告中称，今年两年全球石油需求增幅均低于100万桶/日，反映出全球经济增速低于历史平均水平，新冠疫情过后积压的需求已经完全释放；随着清洁能源技术的快速普及，石油在运输和发电领域的作用也日益被取代。

　　3.美国10月CPI结束“6连降”同比上升2.6%符合市场预期

　　据财联社，北京时间周三晚间21点30分，美国劳工统计局公布10月CPI数据，完全符合市场预期的数据，缓和了紧张的市场情绪。

　　最新数据显示，10月CPI同比上升2.6%，较上个月的2.4%反弹，暂时停止了“CPI六连降”的步伐；核心CPI则与9月一样，继续维持在3.3%。知名宏观记者尼克.蒂米劳斯的统计显示，主要投行给出的中位预期是CPI上升2.6%，核心CPI继续增长3.3%。